От цифровых платежей к банковскому кредиту: финтех, информационная асимметрия и финансовая инклюзия малого и среднего бизнеса в Узбекистане

Аннотация

В течение последнего десятилетия указанные технологии цифровых платежей внедряются всё шире, что позволяет более системно фиксировать продажи и платежи в различных условиях ведения бизнеса. Использование цифровых платежей является эффективным способом фиксации бизнес-операций; однако баланс между расширением возможностей получения кредита и контролем кредитного риска остаётся основной проблемой для банков, обслуживающих малый и средний бизнес. В настоящем исследовании разрабатывается аналитическая основа для включения записей о цифровых платежах в процесс кредитной оценки малого и среднего бизнеса, при этом они трактуются как дополнительный источник информации, снижающий информационную асимметрию. В исследовании была разработана эмпирическая процедура, направленная на изучение нелинейных связей и выявление опосредованных эффектов с помощью модели структурных уравнений. При оценке применялась квадратичная регрессия, позволяющая исследовать нелинейные связи без дополнительного разделения фирм на группы по степени внедрения; с помощью SEM была проверена предложенная модель, что способствовало выявлению потенциальных путей влияния и более точной оценке воздействия использования финтеха на информационную асимметрию и доступ к банковскому кредиту. Аналитическая процедура проверки предложенных связей была реализована на уровне малого и среднего бизнеса Узбекистана, и по основным зависимостям были получены результаты, оценённые обоими методами. Хотя оценка проводилась в обеих моделях, различие в фокусе между квадратичной регрессией и SEM, а именно нелинейные связи и опосредованные пути соответственно, позволило шире понять предложенную основу. При этом первый подход служил объяснению различий по уровням использования цифровых платежей, а второй — объяснению связей, формирующихся через информационную асимметрию. Ожидаемые результаты показали, что использование цифровых платежей может иметь нелинейную связь с доступом к кредиту; изучение опосредованных эффектов показало, что банки способны достичь более качественной кредитной оценки по сравнению с опорой только на традиционные финансовые записи, что отражает возможности финтеха. Использование записей о цифровых платежах обладает потенциальными преимуществами по сравнению с традиционной кредитной оценкой и позволяет банкам опираться на более детальную информацию при принятии решений о кредитовании малого и среднего бизнеса. Реализованные в данном исследовании этапы актуальны для финансовых институтов, поскольку демонстрируют, каким образом индикаторы цифровых платежей могут быть отобраны, оценены, внедрены и подвергнуты мониторингу в кредитной оценке малого и среднего бизнеса.